Модели рынка - общая характеристика и виды

Avatar

einstein

июль 16, 2019

Модели рынка: разбираемся

Во всех развивающихся и развитых странах ведется оборот ценных бумаг. Его специфика обусловлена моделью фондового рынка. Она зависит от участников, инфраструктуры и вида ценных бумаг.

Современная экономическая наука выделяет 3 модели рынка:

  • небанковскую,
  • банковскую,
  • смешанную.

Небанковская модель рынка

По состоянию на 2019 год ее используют более 40 % стран, у которых есть рынок ценных бумаг. Она появилась в США в кризисные 30-е. Тогда президент и его приближенные были убеждены: операции по кредитованию, хранению депозитов и эмиссии ценных бумаг не должны концентрироваться в одних руках. Поэтому небанковская модель запрещает неинвестиционным банкам прямо работать с ценными бумагами. Им приходится пользоваться услугами брокеров.

Основные характеристики небанковской модели рынка

Главный ее инструмент — акции. А основной источник инвестиций в реальный сектор экономики — фондовый рынок.

Объем финансирования через банковские кредиты постоянно сокращается. Распределение долей собственности смещено в сторону институциональных и розничных инвесторов. В руках банков, государства и крупных корпораций сосредоточена малая часть совокупной массы ценных бумаг.

Правительство осуществляет исключительно регуляторные функции. Его задачи — обеспечить честное ведение бизнеса и сократить риски. Это способствует гибкому и постоянному развитию фондового рынка.

В операциях с ценными бумагами участвуют только специализированные банки. Большинство из них инвестиционные. Присутствует высокая диверсификация рыночной структуры.

Крупнейшие страны, использующие небанковскую модель фондового рынка, — США, Канада, Великобритания. Поэтому ее называют англо-саксонской.

Банковская модель рынка

Ее родина — Германия. Она сводится к тому, что в операциях с ценными бумагами могут принимать участие разные банки и коммерческие организации.

Основные характеристики банковской модели

Превалирует долговой характер рынка: больше объем кредитования и эмиссии долгосрочных бумаг (облигаций). Рынок акций имеет подчиненное значение.

Основной финансовый инструмент банковской модели рынка — облигация. Значительная часть ценных бумаг находится в руках:

  • государства,
  • крупных корпоративных структур.

Особо важную роль играют банки. Они инвестируют в акционерный капитал предприятий и могут работать с рынком без посредников в лице брокеров. Доля ценных бумаг в руках частных лиц и институциональных объединений ниже.

На небанковском рынке слабая либерализация. Доминирует централизованное принятие решений. Государство может вмешиваться в деятельность рынка, использовать административные ресурсы для его регулирования. Диверсификация ниже, чем в англо-саксонской модели.

Банковская модель непопулярна. Ею пользуются Германия, Япония, Франция и другие европейские страны. Поэтому ее называют европейско-континентальной или германской.

Смешанная модель фондового рынка

Ее приняли остальные страны, имеющие собственный оборот ценных бумаг. Она сочетает характеристики банковской и небанковской модели. На рынок допускаются коммерческие банки, но их доля участия напрямую зависит от регуляторной политики страны и специфических особенностей экономики.

Смешанная модель востребована на российском фондовом рынке. Здесь значительной частью ценных бумаг крупнейших компаний владеет государство. Но частные и институциональные инвесторы имеют возможность выходить на рынок.

Часто задаваемые вопросы

  1. 🥇 Как мне проверить компанию и другие компании?

    Ознакомится с рейтингами можно в разделах: рейтинги брокеров, бинарных опционов, тотализаторов, крипто бирж, финансовых организаций, сетевых компаний, крипто обменов, ICO и другое.

  2. 🔥 Я потерял(а) деньги в интернете, возможно ли вернуть?

    Каждый случай потери средств по вине мошенников в интернете, является абсолютно уникальным, иногда деньги можно вернуть легко, иногда нет. Подробнее можно разобраться перейдя в раздел помощи.

  3. 💵 Что нужно для того, что бы начать зарабатывать в интернете?

    Оформив заявку, вы получите бесплатную консультацию ведущих специалистов, которые помогут определить ваши цели и подобрать наиболее подходящий для вас вариант.

  4. 🎓 Я хочу сам обучится заработку в интернете, с чего мне начать?

    Начните с изучения информации для новичков. На нашем портале собрана информация про бинарные опционы, форекс, тотализаторы, криптовалюту, сетевые компании, хайпы и пирамиды. Тут вы найдете ответы на свои вопросы!

Новости

Получи доступ к торговым сигналам с гарантированным доходом от 1000$ в неделю
Подключение бесплатно

Спасибо! Ваша заявка принята в обработку.