Токены в криптовалюте

Что такое "Токены"?

О токене узнали в 2013-м с легкой руки компании Mastercoin. Она запустила проект привлечения инвестиций и начала обменивать криптовалюту на собственные монеты — токены.

Название прижилось. Но токены стали часто путать с криптовалютой. Однако у них разные функции и особенности. Кроме того, токенами можно торговать на бирже.

Какие функции выполняют токены

Их выдают как вознаграждение за инвестиции на этапе первичного размещения монет. А также используют как:

• Средство проведения финопераций в blockchain-цепи. Токены выступают аналогом ценных бумаг на крипторынке.
• Идентификатор поддержавшего проект инвестора.
• Валюту для совершения платежей между участниками первичного размещения монет.
• Финансовый актив, объект инвестиций.
• Инструмент, подтверждающий право эмиттера на получение продукции (товаров, услуг).
• Вознаграждение за продвижение проекта.
• Полную или частичную оплату за пользование системой.

Если коротко, токены предоставляют своему владельцу определенные возможности. Например, получать скидки. Но в отличие от ценных бумаг не дают право участвовать в жизни стартапа. Исключения — редкость.

Наделяя токен определенными функциями и возможностями, стартап делает его чем-то большим, чем обычная криптовалюта. Это может заинтересовать инвесторов. Но в отличие от коинов token чаще всего генерируется централизованно. А его котировки во многом зависят от успешности проекта. Есть много примеров, когда вложившиеся в монеты инвесторы остались ни с чем.

Особенности токенов

Обычно они создаются на мощных платформах наподобие Etherium и NEM. Появление эфира и смарт-контрактов и стало толчком к популяризации токенов. В основе первых монет лежал блокчейн от биткоина (на нем работает лайткоин). Но по состоянию на 2018 год большинство токенов основаны на ERC-20.

Движение цен

Стоимость монет сильно коррелируется с успешностью проекта, который их выпустил. Чаще всего они растут в цене, когда тот начинает выпускать продукцию, на которую собирал капитал на ICO.

Альтернатива покупке

Некоторые токены можно получить бесплатно. Их раздают через «краны» в рамках маркетинговых кампаний. Еще один способ разжиться монетами — баунти-программы. Ими вознаграждают за активное продвижение стартапа и выполнение определенных задач.

Виды токенов

Они делятся на 3 группы:

• аппкоины;
• накопительные токены;
• токены-активы.

У каждого из них свои особенности.

Аппкоины

Обычно так называют монеты, которые должны выполнять определенную функцию. Например, давать доступ ко всем возможностям проекта, скидке или специализированному ПО. Их можно потратить на получение особого статуса, а также оплату и покупку услуг разработчиков.

Аппкоины начисляют:

• за деньги;
• участие в баунти-программах.

Они используются в качестве финансового инструмента. Ими торгуют на сотрудничающих со стартапом биржах.

Накопительные токены

Обычно их выпускают вместе с основной криптовалютой. Они помогают определить долю вознаграждения. Например, человек, который владеет накопительными токенами, может получать дивиденды в размере 10 % годовых.

Еще их считают аналогом кредита. Заемщик, то есть проект, в который вложил деньги инвестор, выплачивает ему проценты.

Что можно сделать с накопительными токенами

Перепродать на специализированных площадках. Но в 2018 году такие монеты редкость.

Токены-активы

Это аналог ценных бумаг. Обычно они дают право на долю прибыли или комиссии стартапов. Те выделяют на дивиденды в среднем 3–4 % своих доходов.

Откуда взялись токены-активы

Они стали следствием жесткой конкуренции. На рынке слишком много стартапов. Чтобы в них инвестировали, им нужно предложить нечто большее, чем возможность перепродать токен дороже. Например, долю дохода.

Типы токенов

• Полезные. Предназначены для оплаты всего, что предлагает стартап.
• Инвестиционные. Аналог ценных бумаг. Такие токены дают право на долю прибыли и определенное количество голосов при принятии стартапом решений, связанных с его работой.

Полезные токены можно продать и купить. Но они не регулируются. Инвестиционные должны подчиняться правилам хранения ценных бумаг. То есть если стартап нарушает свои обязательства или функционирует незаконно, может вмешаться Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Полезные или инвестиционные: какие токены лучше

Все зависит от точки зрения инвестора. Одни ставят на первое место свободу от регулирования. Ведь такие монеты не контролируются, а значит, есть возможность пампа, дампа. Это позволяет получать крупную прибыль от манипуляций с рынком.

Другим инвесторам нужна стабильность. И регулирование способно ее обеспечить. К тому же если стартап окажется мошенником, SEC не даст украсть деньги.

Риски инвестиций в токены

• Потеря вложений. Если стартап не заинтересует аудиторию, он не соберет капитал на ICO, и токен обесценится. То же произойдет, если запустить продукт, который не пройдет монетизацию и обанкротится.
• Огромное количество скам-проектов. Более 10 % всех ICO создаются для кражи денег под видом привлечения инвестиций.
• Отсутствие правовой защиты. Вернуть отправленную на анонимный кошелек криптовалюту невозможно. В 2018 году рынок не регулируется. Поэтому может произойти что угодно.
• Частые хакерские атаки. Если они настоящие, компьютерные хулиганы крадут деньги. Но многие стартапы хитрят: говорят, что произошла атака, а на самом деле просто присваивают клиентский капитал. Лишь малая их часть может похвастаться хорошей защитой от взлома.

SMARTGUIDE предупреждает: вкладывать в токены очень рискованно. Чтобы не прогореть, на это рекомендуется выделить не более 2–6 % капитала.