ICO и IPO - что к чему

ICO и IPO: отличие 

IPO — это первичное размещение акций. А ICO — первичное размещение токенов. Несмотря на схожие названия между ними существенная разница.

Чем ICO отличается от IPO

IPO проводится компаниями, которые имеют солидный стаж и достигли того уровня развития, когда для привлечения инвестиций выгоднее продавать акции. ICO запускают молодые проекты. Первичное размещение токенов — их первый шаг в бизнесе. Если оно провалится, стартап вряд ли продолжит существовать.

Компании, которые выходят на IPO, известны и ведут прибыльный бизнес. У них хорошая репутация и солидный банковский счет. У ICO-проектов всего этого нет. В случае провала о них забудут в течение года или даже быстрее.

Инвестору нужно решить, в кого вкладывать:

• В добившуюся успеха компанию, способную приносить стабильный доход в виде дивидендов от ценных бумаг.
• В молодой амбициозный проект, который даст солидную прибыль, если сумеет привлечь капитал.

Требования рынка

Чтобы выйти на IPO, нужно выполнить ряд условий. Самых главных два:

• заработать определенную сумму денег;
• грамотно вести бизнес.

Обычно эмиссия ценных бумаг занимает много времени. Это происходит из-за многочисленных юридических проволочек и законодательных требований.

Каждая выходящая на первичное размещение компания обязана подготовить проспект. Он нужен, чтобы привлечь потенциальных инвесторов. Там должны быть:

• заявление о намерении разместить акции на бирже;
• ключевая информация;
• данные о грядущем IPO.

Требования к ICO-проекту

По состоянию на 2019 год не существует нормативно-правовой базы и юридического протокола, которым нужно соответствовать всем, кто выходит на первичное размещение токенов. Это дает дорогу тем, о ком никто не знает. Иногда на ICO выходят с одной идеей.

Вместо проспекта используется White Paper с дорожной картой. Этот документ содержит:

• план развития;
• информацию, которая должна убедить инвесторов вложить деньги.

Утвержденного примера оформления White Paper не существует. У этого документа даже нет юридической силы. Поэтому без него можно обойтись.

IPO: требования к инвесторам

Вложить в отечественные проекты может каждый, кто имеет право быть инвестором (в разных странах разные требования). Но если речь идет об иностранных, придется пройти дополнительную юридическую процедуру и найти брокера с выходом на соответствующий рынок (биржу).

ICO: требования к инвесторам

Вложить деньги в токены предлагают каждому, у кого есть:

• доступ к интернету;
• необходимая сумма в фиате или криптовалюте.

В таком случае можно купить монеты компаний со всего мира. Доступа не будет к части американских проектов, чьи токены классифицируются как ценные бумаги. При этом вкладывать в них разрешено всем, кроме граждан США. Потому что ICO-проекты не предоставляют отчетность, которая необходима при инвестициях в акции местных компаний.

Доход

Инвестиции в ICO и IPO могут приносить деньги. Но суммы будут разные.

Прибыль от IPO

Купленные во время первичного размещения акции дают право на получение пропорциональной доли от будущего дохода компании. Каждый год или чаще акционерам положены дивиденды. Их размер зависит от того, насколько успешно работала компания в течение отчетного периода.

Подорожавшие акции можно продать и вернуть инвестиции с прибылью. Обычно так поступают спекулянты.

Прибыль от ICO

Купленные инвестором токены не дают право на доход или собственность проекта. Они могут стать ключом к ряду преимуществ. Например:

• к фиксированной выплате;
• доле дохода, превысившего определенный лимит;
• возможности использовать эксклюзивные услуги;
• скидкам на товары или продукты.

Токены, которые выросли в цене, можно продать.

Что надежнее: IPO или ISO

У некоторых создается впечатление, что токены — рискованная инвестиция. А акции — очень надежная. На самом деле все не так. Даже самая крупная компания, успешно прошедшая IPO, может обанкротиться. А ICO-проект — «выстрелить» и принести колоссальную прибыль.

Секрет успеха инвестора в том, чтобы правильно оценить каждый актив и с умом распределить капитал. В надежные акции можно вложить больше (например, 10 %). А при инвестициях в стартапы выбрать 10 перспективных проектов и вложить по 1 % в каждый из них. Даже если «выстрелит» всего один, он компенсирует все затраты.